上市公司财务舞弊的七个动机

来源:财务舞弊动机 浏览:456次 时间:2018-03-08

    上市公司财务舞弊肯定有各种原因,这些原因很难被人觉察,但是结合上市公司所处的背景环境,如果再存在其他舞弊信号,就可能推测到舞弊的动机。一般而言,舞弊公司的治理都很糟糕,有动机,再有机会,舞弊的概率就很高。财务舞弊的动机存在以下几种:

1.管理层业绩考核

    业绩考核使得管理层存在财务舞弊动机,特别考核的内容跟公司市值、股权激励相关就更有动机。管理层为了拿到考核激励,既可能会将当期的业绩做差,使得未来的业绩更容易增长和更有增长空间,又可能在期末拼命透支未来业绩,过早确认收入,推迟成本费用,以达到完成业绩考核的要求。

2.骗借款

    些经营状况糟糕的公司,靠自身经营性现金流难以维系,必须靠持续的融资进行输血,各种借款就成为重要资金来源。为了取得债权人信任,必须把亏损做成盈利。

3.股票上市

    公司必须要持续盈利才能够在A股上市,而且为了卖出好价钱,就需要将利润做上去,存在太多粉饰,所以上市未满三年的公司我一般不碰。如果公司上市后,业绩就出现下滑,与上市前节节攀升的业绩形成鲜明对比,那么此前的利润就很可能不真实。

4.再融资圈钱

    公司上市后为了能够顺利再融资也存在做高利润的动机,特别是实质控制人如果存在很多产业,那些产业又比较缺钱,自然不会放过上市公司这么好的融资平台为其输血。

5.防止退市

    A股上市公司连续三年亏损就面临退市风险,为了避免退市,经常有公司会在亏了一年后,第二年巨幅亏损,把应该第三年亏的提前亏完,使得第三年出现盈利。我见过一公司—珠江控股(SZ:000505),该公司总是反复戴ST,摘ST,每隔三年必会重复玩前两年亏损第三年盈利的游戏,这种游戏已经玩了起码五轮,大约15年了。

6.股票套现和股权担保

    为了能将股票卖个好价钱,大股东存在财务舞弊动机。而有的大股东将上市公司股权进行质押,担保其所借款项,也有动机做好财报维护高股价。股票股价相对其他物品更容易受到操纵,将股价拉抬上去,同样的股权能够融到更多的资金。股价一旦下跌将要追加担保物,大股东可能面临无钱境地,股价就成了生命线。

7.内部人的侵占

    管理人员的贪污、挪用公司资产,存在编制虚假报表掩盖其行为的动机


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